Pæne afkast i et svært marked

Analysebureauet Morningstar tager hvert kvartal temperaturen på pensionsselskabernes livscyklusprodukter. Det er den opsparingsform, hvor pensionsselskaberne vælger investeringer for kunderne og løbende tilpasser sammensætningen. Typisk er der mange aktier i starten, hvor kunden har mange år til pensionen. Tæt på pensionsalderen er de fleste aktier skiftet ud med obligationer.

Tabellen viser, hvordan selskabernes livscyklusfonde har klaret sig for kunder, der har 5 år til pensionering –  dels på den korte bane med afkast år-til-dato og dels med afkast over de seneste tre år. AP Pension har som det eneste selskab med 0,8 pct. opnået et positivt afkast for perioden år-til-dato og ligger fint placeret i sammenligningen over tre år.

5 år til pension:

Kilde: Morningstar

I de øvrige målinger, hvor Morningstar ser på kunder med 10, 15, 20 og 30 år til pensionering, har AP Pension klaret sig tilsvarende godt. Her er målingen med 20 år til pension.

20 år til pension:

Kilde: Morningstar

I puljen med 20 år til pension har alle selskaber negative afkast for år-til-dato. Det drejer sig om aktietunge fonde, der tydeligt er ramt af årets kursfald. AP Pension har dog fået det mindst dårlige afkast. Ser man på forrentning over tre år, ligger AP Pension med 4,2 pct. bedst i sammenligningen i denne aktietunge fond.

”På afkast år-til-dato lå AP Pension efter 1. og 2. kvartal af 2011 dårligst i næsten alle sammenligninger,” konstaterer investeringschef Erik Hallarth, AP Pension. ”Ved udgangen af tredie kvartal er billedet næsten vendt på hovedet. Vi kommer flot ud af mange sammenligninger. Det viser tydelig, at man skal passe på med at konkludere på korte perioder. Investeringer i pensionsopsparing skal ses over et langt forløb,” slutter Erik Hallarth.