Hvad giver det bedste afkast: Aktiv eller passiv forvaltning?

I dag er det almindeligt, at man i de fleste opsparingsprodukter betaler porteføljeforvaltere mange penge for at udvælge værdipapirer for opnå et afkast, der er bedre end markedet. Det har AP Pension gode erfaringer med. Men mange mener, at det kan det være en god strategi at spare omkostningerne til porteføljeforvalterne og i stedet købe et produkt, der er investeret i gennemsnittet af markedet. Med passiv forvaltning eller indeksforvaltning er investeringerne hovedsageligt fordelt i et meget bredt udvalg af værdipapirer på markedet.

AP Basic er AP Pensions nye opsparingsprodukt med passiv forvaltning. Det er et tilbud til de kunder, som tror på, at det på sigt kan give et større afkast end aktiv forvaltning. Det er samtidig markedets billigste opsparingsprodukt.

Hvad er bedst: Aktiv eller passiv forvaltning?

Kun tiden kan vise, om aktiv eller passiv forvaltning er at foretrække. AP Pension mener, at de aktive forvaltere, som selskabet har valgt, kan slå markedsindekset. Men i sidste ende er det dig, der skal vælge, om du tror på, at AP Pensions valg af aktive forvaltere kan skabe et afkast, der opvejer den pris, som forvalterne tager for at investere dine penge.

Det er nærmest religion, om man tror på, at aktiv forvaltning giver et bedre afkast end passiv forvaltning eller omvendt. AP Pension tror på aktiv forvaltning, men synes, at kunderne skal have begge muligheder.

Omkostninger i bund på investeringer

Med AP Basic sætter AP Pension nye standarder for lave omkostninger på investering. Produktet er af høj kvalitet, men omkostningerne er reduceret til et absolut minimum. Det kan lade sig gøre, fordi AP Pension er et kundeejet selskab, der ikke skal tjene penge på at forvalte kundernes opsparing.

I AP Basic varierer den årlige omkostningsprocent (ÅOP) på investeringerne fra ca. 0,14 pct. til 0,21 pct. Det er op til 80 pct. i rabat i forhold til, hvad kunderne normalt betaler for at få administreret deres pensionsopsparing i AP Pensions aktive porteføljeforvaltning (også kaldet AP Active). Forneden kan du se forskellen i omkostninger på passiv eller aktiv forvaltning i de såkaldte Udløbsfonde.

Årlig omkostningsprocent i Udløbsfonde

Flere forskelle mellem aktiv eller passiv forvaltning

Med aktiv forvaltning kan man vælge at investere i alternative investeringer såsom skov, solenergi og ejendomme m.v. Den type investeringer er karakteriseret ved, at der ikke er store, standardiserede markeder for aktiverne. Forudsætningen for lave forvaltningsomkostninger er netop, at de aktiver, der forvaltes, er let omsættelige og tilgængelige. Udvalget af investeringsmuligheder vil derfor altid være større i AP Pensions aktive porteføljeforvaltning (AP Active). Som det fremgår af nedenstående graf, er det noget, AP Pension vælger at gøre brug af i den nuværende investeringsfordeling i AP Active.

Investeringssammensætning i AP Basic

Investeringssammensætning i AP Active

Kunderne får porteføljeforvalterne til indkøbspris

AP Basic er markedets billigste opsparingsprodukt. Hvis lave investeringsomkostninger er det vigtigste for kunderne, så kan AP Pension tilbyde et særdeles attraktivt opsparingsprodukt, som andre pensionsselskaber ikke tilbyder. Som overskriften antyder, så får kunderne i det nye opsparingsprodukt adgang til porteføljeforvalterne uden merbetaling. Men det gælder ikke kun for AP Basic. Det gælder også for de porteføljeforvaltere, der anvendes i AP Active, hvor kunderne modtager storkunderabat (såkaldt kickback), og derfor får de også dette produkt til indkøbspris. AP Active er dog mere omkostningstungt, fordi der er langt flere investeringsmuligheder og et aktivt udvalg af værdipapirer og dermed flere mennesker involveret.