Hvad er middel risiko?

Dagbladet Børsen berettede den 3. juli, at pensionsselskaberne har helt forskellig opfattelse af, hvad risiko er, når det drejer sig om at stille opsparingsfonde til rådighed for kunderne. Det er en jungle for forbrugerne, lyder det. Middel risiko spænder så vidt, at nogle selskaber opfatter det som lav og andre som høj investeringsrisiko. I artiklen efterlyser Forbrugerrådet fælles standarder.

”- - hos AP Pension er lav risiko lig med en aktieandel på 50 pct. I Nordea derimod svarer en aktieandel på 50 pct. til middel risiko. Det betyder, at flytter man sin pension fra Nordea middel risiko til AP Pension lav risiko, så har man faktisk ikke ændret risikoprofil.” (Citat fra artiklen i Børsen)

I en kommentar hertil siger adm. direktør Hans Boye Clausen, at man skal passe på med at fokusere på aktieandele isoleret: ”Det er vigtigt at se på, om det er aktier med meget høj risiko eller om det er aktier fra stabile industrivirksomheder. Det er også vigtigt at se på, hvilke aktiver der i øvrigt er i fonden, før man vurderer, om betegnelsen ”middel risiko” er retvisende.”

AP Pension regner 75 pct. aktier som middel risiko. Den aktieandel har f.eks. UdløbsFond 2032. Men fonden rummer forskellige typer aktier, som tilsammen udgør en relativt moderat investeringsrisiko. Dertil kommer, at de resterende 25 pct. af aktiverne i fonden er sammensat af 5 pct. obligationer og 20 pct., der garanteres forrentet med årets depotrente.

”Det drejer sig grundlæggende om at have en ordentlig risikostyring, så man kan forklare kunden, hvad middel risiko er. Man skal f.eks. kunne sige til kunden: ”Vælger du denne risikoprofil, får du over et antal år med 90 pct.’s sikkerhed et afkast på en bestemt størrelse. Vælger du en anden risikoprofil, får du et andet afkast.” Det er vigtigt, at vi selskaberne imellem tilstræber at skabe ensartethed i risikoforståelsen, og endnu mere vigtigt, at vi giver kunderne ærlig og redelig information,” slutter Hans Boye Clausen.